Классификация рисков менеджмента

В процессе деятельности субъекты хозяйствования сталкиваются с совокупностью различных видов рисков. Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияние на деятельность предприятия. Эти обстоятельства затрудняют принятие решение по оптимизации риска и требуют углубленного анализа состава конкретных рисков.

Существует множество подходов к классификации рисков, которые определяются целями и задачами классификации.

Можно выделить следующие виды рисков.

1.  По времени возникновения : ретроспективные, текущие, перспективные.

2.  По характеру последствий : чистые и спекулятивные. Чистые риски практически всегда несут в себе потери или нулевой результат. Спекулятивные риски характеризуются тем, что могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль по отношению к ожидаемому результату.

3.  По источникам возникновения : риск, связанный с хозяйственной деятельностью; риск, связанный с личностью предпринимателя; риск, связанный с недостатком информации о состоянии внешней среды.

4.  По сфере возникновения : внешние и внутренние. Внешние – риски непосредственно не связанные с деятельностью предприятия, их источник – внешняя среда предприятия. Внутренние – риски, источником которых является само предприятие.

5.  По уровню принятия решений : глобальны (макроэкономический) и локальный (на уровне отдельных субъектов хозяйствования).

6.  По сфере деятельности : производственный, коммерческий, финансовый. Производственный риск связан с возможностью невыполнения планов предприятия по производственной деятельности, в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования производственных ресурсов. Коммерческий риск возникает в процессе реализации товаров, работ и услуг, как произведенных, так и закупленных. Финансовый риск связан с потерей или дополнительным получением дохода, обусловлен финансовой деятельностью предприятия.

7.  По возможности страхования : страхуемые риски и нестрахуемые риски. 

8.  По проявлению во времени : постоянный риск, временный риск.

Для того чтобы охарактеризовать существующее положение и снизить процент неопределенности, необходимо классифицировать риски по их функциональной направленности. В этой связи выделяют чистые и спекулятивные риски (рис.1).

классификация рисков 

Особенность чистых рисков (статистических или простых) заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности.

Причины возникновения подобных рисков:

  ·  стихийные бедствия;

  ·  несчастные случаи;

  ·  недееспособность руководящих сотрудников и т.п.

Спекулятивные риски (динамические или коммерческие) – несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя.

Причины возникновения спекулятивных рисков:

  ·  изменение курсов валют;

  ·  изменение конъюнктуры рынка;

  ·  изменение условий инвестиций;

  ·  изменение условий поставки и др.

По сфере возникновения (отрасли деятельности) различают следующие виды рисков.

Производственный риск (риск невыполнение своих обязательств и нормативных планов по производству товаров, работ, услуг в результате воздействия как внешней среды, так и внутренних факторов;

Коммерческий риск (риск потерь в процессе финансово – хозяйственной деятельности).

Причины возникновения коммерческого риска:

  ·  снижение объемов реализации;

  ·  непредвиденное снижение объемов закупок;

  ·  повышение закупочных цен товара;

  ·  повышение издержек обращения;

  ·  потеря товара в процессе обращения.

Коммерческий риск – это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем.

Коммерческий риск включает в себя риски, связанные:

  ·  с реализацией товара (услуг) на рынке;

  ·  с транспортировкой товара (транспортный);

  ·  с приемкой товара (услуг) покупателем;

  ·  с платежеспособностью покупателя;

  ·  с форс – мажорными обстоятельствами.

Финансовый риск (риск невыполнения фирмой своих финансовых обязательств).

Причины возникновения финансовых рисков:

  ·  неосуществление платежей от дебиторов;

  ·  инфляция и дефляция;

  ·  изменение валютных курсов.

В зависимости от основной причины возникновения рисков они подразделяются на следующие категории:

  ·  природно – естественные риски (риски проявления стихийных сил природы);

  ·  экологические риски (риски наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде);

  ·  политические риски (риски возникновения убытков, сокращения размеров прибыли по причине изменения государственной политики);

  ·  транспортные риски (риски перевозки грузов различными видами транспорта);

  ·  имущественные риски (риски потри имущества предпринимателя по независящим от него причинам);

  ·  торговые риски (риски убытков задержки платежей, отказа от платежа, не поставки товара);

Риски, связанные с покупательной способностью денег:

  ·  инфляционные риски (риски обесценивания реальной покупательной способности денег, вследствие чего предприниматель несет существенные убытки);

  ·  дефляционный риск (риск падения уровня цен и снижения доходов);

  ·  валютные риски (риски изменения валютных курсов). Относятся к спекулятивным т.к. при потерях одной стороны – другая сторона получает прибыль или наоборот.

  ·  риск ликвидности (риск потерь при операциях с ценными бумагами или другими активами, качество которых может измениться и вследствие чего снизится возможность их реализации в конечный промежуток времени).

Инвестиционные риски включают в себя следующие разновидности рисков:

  ·  риск упущенной выгоды (риск финансового ущерба в результате неосуществления определенного финансового мероприятия);

  ·  риск снижения доходности (риск уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям).

Данный риск, в свою очередь подразделяется на следующие:

  ·  риск превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам над ставками по предоставленным кредитам;

4. Системный риск – риск ухудшения конъюнктуры (падения) какого-либо рынка в целом. Он не связан с конкретным объектом инвестиций и представляет собой общий риск на все вложения на данном рынке (фондовом, валютном, недвижимости и т.д.). Данный риск заключается в том, что инвестор не сможет вернуть вложения, не понеся существенных потерь. Анализ системного риска сводится к оценке того, стоит ли вообще иметь дело с данным видом активов, например акциями, и не лучше ли вложить средства в иные виды имущества, например в недвижимость.

5. Селективный риск – это риск потерь или упущенной выгоды из-за неправильного выбора объекта инвестирования на определенном рынке, например неправильного выбора ценной бумаги из имеющихся на фондовом рынке при формировании портфеля ценных бумаг.

6. Риск ликвидности – риск, связанный с возможностью потерь при реализации объекта инвестирования из-за изменения оценки его качества, например какого-либо товара, недвижимости (земля, строение), ценной бумаги и т.д.

Риск ликвидности появляется когда: все участники предпринимают одинаковые действия в одном секторе рынка, возникает новый вид риска – риск ликвидности. Риск в данном случае проявляется в том, что невозможно быстро закрыть позицию, существенно не изменив цену актива.

Кредитный (деловой) риск – риск того, что заемщик (должник) окажется не в состоянии выполнить свои обязательства. В качестве примера этого вида риска можно привести отсрочку погашения кредита или замораживание выплат по облигациям.