Деятельность банка на валютном рынке

Основополагающим документом, определившим принципы осуществления валютных операций в РФ, стал Закон "О валютном регулировании и валютном контроле" № 3615-1 от 09.10.92. Согласно этому Закону, к иностранной валюте относятся:

- денежные средства в виде банкнот, казначейских билетов, монеты и тд.;

- средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

В соответствии с Законом "О валютном регулировании и валютном контроле" № 3615-1 от 09.10.92 к текущим валютным операциям относятся переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту-импорту товаров (работ, услуг), а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней; получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней, переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и иным операциям, связанным с движением капитала; переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая переводы сумм заработной платы, пенсии, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.

Для того, чтобы проводить операции с иностранной валютой, банку необходимо иметь одну или несколько из следующих лицензий:

- лицензию на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте;

- лицензию на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях и иностранной валюте.;

- Генеральную лицензию; банк, имеющий Генеральную лицензию, правомочен создавать филиалы за границей и (или) приобретать доли (акции) в уставном капитале кредитных организаций - нерезидентов.

Банк, получивший одну или несколько из этих лицензий, называется "уполномоченным банком" и является агентом валютного контроля, подотчетным Банку России.

К валютным банковским операциям относятся следующие:

·   привлечение валютных вкладов,

·   выдача валютных кредитов,

·   открытие и ведение счетов резидентов и нерезидентов в иностранной валюте, а также счетов нерезидентов в рублях,

·   осуществление международных расчетов,

·   покупка-продажа иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте и т.д.

При этом многие банковские операции в иностранной валюте проводятся аналогично таким же операциям в рублях.

Покупка-продажа иностранной валюты через уполномоченные банки может осуществляться путем заключения договора ее купли-продажи с самим уполномоченным банком, либо путем заключения с ним договора комиссии или поручения на покупку или продажу иностранной валюты.

Резиденты РФ могут покупать иностранную валюту за рубли через уполномоченные банки для осуществления текущих валютных операций, а также для погашения суммы основного долга по кредиту, полученному в иностранной валюте.

Резиденты могут продавать иностранную валюту за рубли через уполномоченные банки с целью получения прибыли за счет изменения валютного курса или с целью получения рублей для удовлетворения своих текущих потребностей (ремонт или покупка основных средств, приобретение сырья, материалов, запчастей, оплата счетов и т.д.).

Нерезиденты имеют право покупать и продавать иностранную валюту за рубли через уполномоченные банки. При этом рубли списываются или зачисляются на их рублевые счета типа "Т" (торговые операции) или типа "И" (инвестиционная деятельность).

Конверсионные валютные операции

Под конверсионными операциями понимают операции банков, связанные с конверсией, т.е. с обменом одной валюты на другую.

Как правило, данный обмен осуществляется путем заключения сделок купли-продажи иностранной валюты. Поставка средств по этим сделкам может осуществляться немедленно (не позднее второго рабочего банковского дня с даты заключения сделки) или через определенный срок (свыше двух рабочих банковских дней с даты заключения сделки).

Исходя из сроков поставки средств выделяют спотовые и срочные валютные операции. Купля-продажа наличной иностранной валюты осуществляется путем проведения валютно-обменных операций через обменные пункты банка.

Под званием "спотовые валютные сделки" объединены три вида сделок по купле-продаже иностранной валюты, предусматривающие поставку средств по ним:

1) в день заключения сделки. Такие сделки носят название сделок TOD;

2) на следующий рабочий день после заключения сделки. Такие сделки носят звание сделок ТОМ (ТОМ);

3) через один (т.е. на второй) рабочий день после заключения сделки. Такие сделки носят название сделок "спот" (SPOT), фиксируемый в них курс называется спотовым, или СПОТ-курсом (от англ. spot наличный).

Кроме того, выделяется так называемый кросс-курс, по которому происходит об (покупка-продажа) одной иностранной валюты на другую.

С целью получения прибыли уполномоченные банки могут совершать арбитражные и спекулятивные сделки.

Валютный арбитраж представляет собой валютную операцию, сочетающую покупку (продажу) иностранной валюты с контрсделкой с целью получения прибыли за счет разницы в курсах валют на различных валютных рынках (пространственный арбитраж) или в течение определенного периода (временной валютный арбитраж).

В настоящее время на международном рынке широкое развитие получил процентный арбитраж, который вытесняет валютный. Суть его состоит в получении кредита в той стране, где процентные ставки по каким-либо причинам меньше, с последующей продажей валюты, в которой получен кредит; покупка валюты той страны, где процентные ставки больше, и ее размещении в виде депозита. В дальнейшее после получения депозита и процентов по нему, происходит обратная конверсия валют и возврат кредита с выплатой процентов по нему.

Выделяют также конверсионный (или конвертационный) арбитраж. Его целью является покупка иностранной валюты по самому низкому курсу.

 Срочные валютные операции

Банки осуществляют срочные валютные операции на основании срочных сделок. К ним относятся форварды, расчетные форварды, фьючерсы, опционы и сделки своп. При этом иностранная валюта, являющаяся предметом купли-продажи по этим сделкам, называется базисным активом. Рассмотрим механизм осуществления операций по каждому из этих видов срочных сделок.

Валютные форварды.

Форвардный контракт - контракт, с помощью которого оформляется срочная валютная сделка. По этой сделке одна сторона (продавец) обязуется продать другой (покупателю) определенное количество иностранной валюты в определенный момент в будущем по цене, зафиксированной в момент заключения этой сделки.

Расчетные форварды.

Расчетный форвардный контракт - это контракт, с помощью которого оформляется конверсионная операция, представляющая собой комбинацию двух сделок: сделку по валютному форвардному контракту и выполнение обязательств по проведению на дату его валютирования встречной сделки по текущему валютному курсу.

Валютные фьючерсы.

Фьючерсный контракт - биржевой контракт, в соответствии с которым одна сторона (продавец) обязуется продать другой (покупателю) определенное количество иностранной валюты в определенный момент в будущем по цене зафиксированной в момент заключения данного контракта.

Опционы.

Опцион - это контракт, заключаемый на срочном валютном рынке, по которому одна сторона (продавец) продает, а другая (покупатель) приобретает право купить или продать базисную валюту на условиях контракта. Опционы обращаются как на биржевом, так и на внебиржевом рынке.

По предоставляемым правам различают два типа опционов:

- опцион колл (call) - дает покупателю опциона право купить базисную валюту;

- опцион пут (put) - дает покупателю опциона право продать базисную валюту.

По срокам исполнения опционы делятся на два типа:

- американский - может быть исполнен в любой момент времени до окончания срока его действия.

- европейский - может быть исполнен только в день истечения срока его действия, но не раньше.

Валютные свопы.

Своп - соглашение между двумя или более сторонами о проведении обмена денежными платежами за определенный период времени в будущем. Своп может быть рассмотрен как портфель форвардных контрактов, заключенных между сторонами данного соглашения.

Валютно-обменные операции коммерческих банков

Это операции с наличной иностранной валютой. Они могут осуществляться только через обменные пункты уполномоченных банков. Уполномоченные банки имеют право открывать обменные пункты в помещениях своего кассового узла, а также вне его или даже вне здания банка или его филиала. Обменные пункты регистрируются в Банке России или в его территориальных управлениях.

Обменные пункты открываются на основании приказа по банку об открытии обменного пункта. Кассир обменного пункта назначается соответствующим приказом по банку и должен пройти специальный курс по способам выявления фальшивых денежных знаков или платежных документов.

В обменном пункте могут совершаться следующие операции:

- покупка и продажа наличной иностранной валюты за наличные рубли;

- покупка и продажа платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли;

- прием для направления на инкассо наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;

- прием на экспертизу денежных знаков иностранных государств и платежных документов в иностранной валюте, подлинность которых вызывает сомнение;

- выдача наличной иностранной валюты по кредитным и дебетным картам, а также прием наличной иностранной валюты для зачисления на счета физических лиц в банках, для расчетов по кредитным и дебетным картам;

- обмен (конверсия) наличной валюты одного иностранного государства на наличную валюту другого иностранного государства;

- размен платежного денежного знака иностранного государства на платежные денежные знаки того же иностранного государства;

- замена неплатежного денежного знака иностранного государства на платежный(е) денежный(е) знак(и) того же иностранного государства;

-покупка неплатежных денежных знаков иностранных государств за наличные рубли.

Лимит открытой валютной позиции

При осуществлении операций с иностранной валютой банки обязаны соблюдать лимиты открытой валютной позиции, которые представляют собой соотношения требований к получению и обязательств по поставке определенной иностранной валюты.

По каждой иностранной валюте валютная позиция определяется отдельно. Различают закрытую и открытую валютные позиции.

Закрытая валютная позиция - это валютная позиция, при которой сумма требований банка и сумма обязательств банка в отдельной иностранной валюте равны друг другу.

Открытая валютная позиция - это валютная позиция, при которой сумма требований банка в отдельной иностранной валюте не совпадает с суммой его обязательств в этой же валюте.

При короткой открытой валютной позиции пассивы и обязательства банка в иностранной валюте превышают его активы и требования в той же иностранной валюте.

Длинная открытая валютная позиция противоположна короткой, и при ней активы и требования банка в иностранной валюте превышают его пассивы и обязательства в этой валюте, а сальдо расчетов является положительным и указывается со знаком плюс.

Лимит открытой валютной позиции представляет собой максимально допустимое отношение величины открытой валютной позиции к сумме собственных средств (капиталу) банка.